华夏股票历史上暴雷的股票很多，远的姑且不说，近的像长生生物、康美药业、银鸽投资、美都能源等等，有的已经退市，有的在退市的路上，一旦踩上，本金基本就所剩无几了。


    挑最近的说，比如正在退市过程中的美都能源，因为面值连续低于一块，被交易所决定终止上市。


    美都能源的股价从去年的最高4.94元一路暴跌到现在的0.2元以下，如果一直持有，亏损了多少不用细算了吧，可是奇葩的是，美都能源的一季度报还显示其每股净资产竟然还有2.57元，就这样，依旧阻挡不住股民抛售的脚步，可以想象其雷到底有多大。


    美都能源的大股东里有很多机构股东的身影，可见即便是机构股东，也逃不了踩雷的困境，美都能源的前十大股东当中，有四大股东去年有过大幅度减持股票的操作，尤其是嘉实资本，从去年迄今一共减持了7000多万股股份，清掉了一半的持仓。


    所以规避暴雷股的第一条法则：回避有大股东大幅度减持的股票。


    好公司从来不是突然出现的，而是经历过时间的锤炼，像国酒茅台、格力电器这些，哪个公司都是经过了几十年的发展，才有了今时今日的江湖地位，这些大牛股的大股东，从来没有过大幅度减持股份的操作。


    但你像曾经牛极一时的乐视网，一直只会凭借各种概念进行炒作，在这种炒作氛围之下，各种利空消息都能被扭曲的解释成利好，就连贾跃亭大幅度减持股份这么明显的利空，也能被贾跃亭以将减持的股份无偿借给上市公司使用而成为利好。


    乐视网2010年上市，一度成为创业板走势最牛的股票，市值最高时达到了1700亿元，成为创业板的一哥。


    而等到乐视网被交易所决定终止上市时，乐视网的市值只有67亿元，从最高1700亿跌去了96%。


    这是什么概念？假如你在2015年5月13日乐视网股价最高的时候买了10000元乐视网的股票，最后只剩下400块钱。


    这和血本无归已经没有区别了吧。


    股民们想着做价值投资，买入之后长线持有，而贾跃亭本人呢？却是在股价一路上涨之际疯狂套现：


    2014年，贾跃亭的姐姐卖出4700万股乐视网股票，套现22亿，2015年，贾跃亭先后卖出1亿多股股票，套现57亿，乐视网上市十年，贾跃亭从乐视网套现了200多亿，如果真的看好自己公司的发展，怎么会如此大规模的套现离场？


    所以只要有大股东大手笔减持股票，纵然他说的天花乱坠，也摆脱不了不看好公司发展的本质，远离这种股票，看着他缘起缘灭、花开花谢就好了。


    多说两句贾跃亭。


    贾跃亭被称为宇宙最牛逼的韭菜收割机，就因为他一视同仁，不管散户、明星、机构、大佬，统统收割，只要你在我的视线范围内，你就是我忽悠的韭菜，其战绩之辉煌，让人叹为观止。


    据统计，贾跃亭一共收割了2个超级大佬，19位明星、17家金融机构、26万股民。


    贾跃亭牛就牛在，被他看中的大佬，说收割就收割，我不管你是谁，贾跃亭收割的两个大佬，相信很多人都知道，那就是融创孙宏斌和恒大许家印。


    2016年11月，乐视网危机日益严重，贾跃亭无法继续隐瞒，于是主动承认乐视资金链存在危机，乐视此时已经命悬一线，如果没有人接盘乐视网怕是当时已经支撑不下去了。


    于是，2017年1月，贾跃亭忽悠了老乡孙宏斌，白衣骑士孙宏斌带着150亿现金闪耀登场。


    孙宏斌这150亿元，其中有60.4亿接手了贾跃亭手上的 乐视网股票，10.5亿购买了贾跃亭手上的乐视影业股份。


    另外79.1亿元，用于购买乐视新的股票以及增资扩股。


    就在股民们以为乐视网的故事能继续延续下去的时候，就在孙宏斌以为自己的巨大投资能收获丰厚的利润之时，6个月之后，也就是2017年7月6日，贾跃亭忽悠大家说你们看好家，我去美国开个会，下周就回来了，我不在的这段时间，你们努力工作，别太惦记我，结果贾跃亭这一走，就再也没有回来。


    贾跃亭出国不归后的两个月，2017年9月1日，孙宏斌在香港召开融创中期业绩发布会，时，孙宏斌反思了自己的这笔投资，白衣骑士动情的说道：去年12月，如果我不投老贾，那乐视就死了，我就得帮他。


    说完，这个坐牢都没有哭过的汉子，瞬间哽咽起来，让人看着心疼啊。


    真的是老乡见老乡，两眼泪汪汪啊。


    孙宏斌，就是贾跃亭收割的第一位大佬。


    贾跃亭跑到美国后，依旧没有消停，在到处宣传自己的造车梦。没多久，就宣布自己开发的新车法拉第已经出来了，急需投资，共创未来，说的有鼻子有眼，就这样，又忽悠了另一个大佬许家印。


    许家印去美国考察之后，和贾跃亭签订了合作合同，投资了8亿美元，结果呢，还没1个月，贾跃亭就跟许家印说老许啊，你的8个亿已经用完了，再投7个亿美金吧。


    许家印傻眼了，贾跃亭割韭菜的速度如此之快，完全出乎许大佬的意料之外，随后双方展开了长时间相互撕逼，最后和解，和平分手。


    短短几个月的时候，贾跃亭又收割了许家印50多个亿，出手快准狠，令人叹服。


    相比于这两个大佬之外，贾跃亭收割的那些几十个明星，如孙俪，刘涛，黄晓明，张艺谋这些已经不算什么了吧。


    贾跃亭确实能忽悠，作为股民的我们，不是要去听他们在吹什么，这个概念那个题材，说起来天花乱坠，只要看他们是怎么做的就行了。不停的减持减持再减持，仅仅这一条，就足够你保持十足的警惕。


    所以，想要规避暴雷股，就一定要远离有大股东大幅度减持的股票。


    规避暴雷股的第二条法则：远离大股东股权高度质押的股票。


    同样是贾跃亭，除了在乐视网股票上疯狂卖出股票外，还在采用股权质押的方式套现。


    什么叫股权质押呢？


    简单说，就是你把自己手头上持有的股票，抵押给银行、券商等金融机构。金融机构会根据你抵押的股票的价值，借钱给你。当然这个钱不是白借的，你必须每个月偿还利息，最后把借款还上，然后金融机构再把股权还给你。


    如果你在质押了股权以后，股票价格一直下跌，那就代表你持有的股票越来越不值钱了，其实在最开始，金融机构为了控制风险，会把你质押的股票折价计算，比如你持有乐视网的股价在50块钱，但金融机构只会按照40元的股价借钱给你，用以提防股价下跌的风险。


    但是即便如此也无法完全杜绝风险，如果你的股票继续下跌，跌破了40元，那么你就要补充保证金，或者还钱。如果股价跌到最初设定好的清仓线，你还是还不上钱，那么不好意思，金融机构就会把你抵押的股票卖出去，来偿还贷款。


    股权质押，一开始是为了股东筹集资金所用，是一个本意很好地政策，但是中国的股东们就是聪明，很快将其演变成套现的手段。


    股权质押，比直接在二级市场上卖股票，套现的钱要少的多，因为股价被打了折扣。但却比卖股票容易操作的多，因为大股东想要减持股票，是需要提前公示的，不是你想减持就减持，证监会为了维护市场秩序和小股东权益，制定了持股5%以上的股东减持需要提前公示的政策，这就给大股东减持套上了枷锁，而且大股东减持的消息一出来很容易引起股价大跌。


    如此一来，股权质押就成为一个很好的套现方式，虽然股价被打了不少折扣，但如果急于套现，最起码容易得手不是。


    自乐视网上市以来，单单贾跃亭就一共进行过34笔股权质押，贾跃亭的姐姐贾跃芳进行过4笔股权质押。


    所以，无论大股东是出于什么目的，筹集资金也好，套现离场也罢，一旦有大股东进行大规模的股权质押，最起码说明你这家企业的现金流存在问题，现金流为什么存在问题？很多情况下就是企业经营不善，存在爆雷风险。


    所以，想要规避暴雷股，尽量远离大股东存在超高股权质押的股票。


    第三个，远离有各种不合理的大手笔投资的股票。


    有人可能要问，公司大手笔投资不是应该被理解为利好吗？这个很容易忽悠到一些新股民，以为公司概念很多，股价长线可期，其实不然，如果一家公司长时间不停的进行手笔巨大的投资，逃脱不了转移资产，掏空上市公司的嫌疑。


    比如，又是美都能源，美都能源从2017年开始连续进行数起大手笔的投资。


    2017年9月，美都能源公告以6亿元增资入股杭州耀顶自动化科技有限公司，占该公司25%股权。


    6亿投资，手笔很大了，想必对方质地很好，但是美都能源这次入股的是一家什么样的公司呢？


    根据披露的收购公告显示，收购前杭州耀顶的净资产为负952.7万元，2017前1-4月的净利润为-389万元，但是美都能源收购该公司时对其估值却达24亿之多。


    一家净资产为负的公司，估值高达24亿，或许有人要说可能这家公司潜力很大吧，根据最新数据显示，美都能源收购杭州耀顶自动化公司后，一直到2019年末，该公司仍然处于亏损状态。


    同样在2017年9月，美都能源公告以2.4亿元增资入股浙江新时代海创锂电科技有限公司，占有标的公司60%股权。


    此次收购同样估值离谱。海创锂电2017年6月末的净资产2142万元，上半年净利润也仅998万元，美都能源给了对方4个亿的估值，，溢价高达1800%。


    又是2017年10月，美都能源再次大手笔并购，公告现金收购山东瑞福锂业有限公司，这次公司出手更为“大方”，拟以不超过35.96亿元现金收购瑞福锂业共计98.51%的股权。


    仅仅2017年，美都能源对外投资规模接近50亿，大手笔收购带来的后果是什么？


    美都能源在2018年巨亏18.6亿元，一年时间亏掉公司此前十年的利润。


    看到了吧，美都能源十年净利润只有不到20亿，他们竟然敢于在2017年一年就对外并购了50亿的项目，目的究竟如何，已经不言而喻。


    与此同时，一方面不断的进行大规模并购，另一方面公司主要股东仍在继续减持公司股份，看着貌似减持规模不大，但实际上，那是因为他们的大部分股份已经被质押，可以抛售的股份不多了而已，可见其“跑路”态度多坚决。


    再说一个近期连续出现16个跌停板的瀚叶股份，更是奇葩，曾经公告花38亿买了1000个微信公众号，平均到一个公众号价值高达380万，这么奇葩的交易你敢信？可是人家就是敢明目张胆的干出来。


    结果呢？主力春节前拉出两个涨停板诱多后，第四天高开后直接放出10多亿的天量，主力借机出逃，散户完美接套，之后股价连续暴跌，最后更是直接毫无征兆的停牌，奇葩的理由是无法及时披露年报，将所有散户直接闷杀，之后就是戴帽挂星，复牌后连续出现16个跌停板，最终怕是逃不脱退市的命运。


    所以，对于频发大手笔投资的股票，尤其是和自身盈利能力不匹配，溢价过高，极大可能存在利益输送，套空上市公司的风险，这样的雷完全可以避免。


    另外，就是我们之前说过的尽量选择机构持仓较多的股票，虽然机构扎堆的股票偶尔也会爆雷，但相比于全是个人股东的股票，爆雷率无疑会小上太多了。


    总结一下就是，大股东大手笔减持的股票，大股东超高股权质押的股票，超出自身盈利能力的连续大手笔投资的股票，全是个人股东的股票，如果你细心研究就会发现，爆雷的股票绝大部分都是在这四大品种的股票中产生。